Mayville Engineering Company annonce ses résultats du premier trimestre et de 2023

Dec 24, 2023

MAYVILLE, Wisconsin, 02 mai 2023--(BUSINESS WIRE)--Mayville Engineering Company (NYSE : MEC) (la « Société » ou « MEC »), un fournisseur leader à valeur ajoutée de solutions de conception, de prototypage et de fabrication au service divers marchés finaux, a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le trimestre clos le 31 mars 2023.

RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2023

(Toutes les comparaisons par rapport à la période de l'année précédente)

Ventes nettes de 142,6 millions de dollars, ou +4,7 % a/a

Bénéfice net de 2,6 millions de dollars, (1,3) million de dollars par an

BPA dilué de 0,12 $, y compris un impact (0,10 $) par action de la rampe de l'installation de Hazel Park

BAIIA ajusté de 13,8 millions de dollars, ou (6,3 %) d'une année sur l'autre, y compris l'impact de 1,8 million de dollars de la rampe de l'installation de Hazel Park

COMMENTAIRE DE GESTION

« Nous avons enregistré une solide croissance organique des ventes au premier trimestre, mise en évidence par la dynamique continue de nos marchés des véhicules utilitaires, militaires et des sports motorisés », a déclaré Jag Reddy, président et chef de la direction. "Malgré des conditions de demande stables, les perturbations à court terme de la chaîne d'approvisionnement et la sous-absorption des coûts ont eu un impact sur nos marges alors que nous augmentons la production dans notre nouvelle usine de Hazel Park. Comme prévu, Hazel Park a affecté le BAIIA ajusté et le taux de marge du BAIIA ajusté de 1,8 million de dollars et 120 points de base, respectivement. En excluant l'impact de Hazel Park, l'EBITDA ajusté a augmenté de 5,6 % d'une année sur l'autre, tandis que la marge d'EBITDA ajusté a augmenté à 10,9 %. "

"Nos résultats du premier trimestre démontrent des progrès continus sur nos priorités commerciales et opérationnelles axées sur MBX, avec un accent à long terme sur l'expansion des marges et la croissance rentable", a déclaré Reddy. "Nous continuons à favoriser l'adoption de MBX dans chacun des centres d'excellence organisationnels et avons l'intention de fournir des objectifs de performance pluriannuels dirigés par MBX lors de notre toute première Journée des investisseurs fin 2023."

"Aujourd'hui, nous réitérons nos prévisions financières pour l'année 2023", a poursuivi Reddy. « Bien que les flux de trésorerie d'exploitation du premier trimestre aient été affectés par le calendrier des paiements en capital, nous continuons de prévoir que MEC générera une croissance significative d'une année sur l'autre des flux de trésorerie disponibles cette année, nous positionnant pour réduire l'endettement net, tout en investissant dans de nouvelles capacités qui améliorer encore la gamme complète de solutions intégrées que nous fournissons à nos clients Comme auparavant, nous voyons le potentiel d'étendre nos capacités de fabrication pour inclure des matériaux légers, tels que l'aluminium, les plastiques et les composites, dont la combinaison nous positionne pour capitaliser sur la croissance de la demande au sein de marchés de la transition énergétique.

RÉSUMÉ DES PERFORMANCES

Les ventes nettes ont augmenté de 4,7 % d'une année sur l'autre au premier trimestre 2023, grâce à une combinaison d'augmentation des volumes de ventes commerciales et de la discipline continue des prix, partiellement compensée par les défis de la chaîne d'approvisionnement affectant certains de nos clients et le ralentissement de la demande dans notre marché final de la construction et de l'accès.

La marge de fabrication s'est élevée à 16,4 millions de dollars au premier trimestre 2023, soit 11,5 % des ventes nettes, contre 14,9 millions de dollars, soit 10,9 % des ventes nettes, à la même période de l'année précédente. L'amélioration d'une année sur l'autre de la marge brute du secteur de la fabrication s'explique par une combinaison d'une forte croissance des volumes résultant du démarrage de nouveaux projets et d'une forte demande de véhicules commerciaux, ainsi que par des mesures ciblées sur les prix commerciaux, qui ont partiellement compensé la baisse des revenus de rebut.

La charge de participation aux bénéfices, de primes et de rémunération différée a augmenté de 0,5 million de dollars pour atteindre 3,0 millions de dollars au premier trimestre de 2023, alors que la société est passée à un programme de contrepartie de l'employeur pour son plan 401(k). Les autres frais de vente, généraux et administratifs se sont élevés à 7,0 millions de dollars au premier trimestre de 2023, contre 5,7 millions de dollars pour la même période de l'exercice précédent. L'augmentation est principalement attribuable à l'augmentation des salaires, traitements et avantages sociaux, des frais de recrutement et des honoraires professionnels plus élevés liés à la préparation de la société pour se conformer à la section 404(b) de la loi Sarbanes-Oxley pour 2024.

Les intérêts débiteurs se sont élevés à 1,7 million de dollars au premier trimestre de 2023, contre 0,6 million de dollars à la même période de l'exercice précédent, principalement en raison de la hausse des taux d'intérêt.

MEC a déclaré un BAIIA ajusté de 13,8 millions de dollars au premier trimestre 2023, soit 9,7 % des ventes nettes, contre 14,8 millions de dollars, ou 10,8 % des ventes nettes, au cours de la période de l'année précédente. Le BAIIA ajusté du premier trimestre de 2023 reflète une sous-absorption des coûts de 1,8 million de dollars associée à l'accélération de la production à l'usine de Hazel Park. En excluant l'impact de la montée en puissance de l'usine de Hazel Park, la marge du BAIIA ajusté aurait été de 10,9 %.

Le bénéfice net pour le premier trimestre 2023 était de 2,6 millions de dollars, ou 0,12 $ par action diluée, contre 3,8 millions de dollars, ou 0,19 $ par action diluée, à la même période de l'année précédente. La baisse de 32,7 % d'une année sur l'autre du bénéfice net au premier trimestre de 2023 reflète un impact de 1,8 million de dollars, ou 0,10 $ par action diluée, de la montée en puissance de l'installation de Hazel Park et un impact de 1,2 million de dollars, ou 0,06 $ par action diluée , gain non récurrent de la période de l'année précédente résultant d'une dépréciation d'actifs à long terme et d'un gain sur des contrats associés à l'ancien client de fitness.

La trésorerie nette utilisée dans les opérations au cours du premier trimestre de 2023 était de 6,0 millions de dollars, contre 0,4 million de dollars à la période de l'année précédente. La trésorerie nette utilisée dans les opérations au cours du trimestre reflète une utilisation de trésorerie de 7,8 millions de dollars à des fins de fonds de roulement.

MISE À JOUR DU MARCHÉ FINAL

Trois mois terminés

31 mars,

2023

2022

Véhicule commercial

$

59 155

$

50 865

Chantier & Accès

26 507

29 744

Sports motorisés

24 098

22 575

Agriculture

14 451

15 248

Militaire

8 569

5 171

Autre

9 866

12 649

Ventes nettes

$

142 645

$

136 252

Véhicules commerciaux

MEC est un fournisseur de niveau 1 de bon nombre des principaux fabricants d'équipement d'origine (OEM) de véhicules utilitaires du pays, fournissant des systèmes d'échappement et de post-traitement, des composants de moteur, de refroidissement, de carburant et de structure pour les véhicules utilitaires lourds et moyens.

Les ventes nettes sur le marché des véhicules utilitaires se sont élevées à 59,2 millions de dollars au premier trimestre 2023, soit une augmentation de 16,3 % par rapport à la période de l'année précédente. L'augmentation des ventes est principalement le résultat d'augmentations de volume et d'une demande renforcée du marché final en raison d'une augmentation de 17 % d'une année sur l'autre du calendrier de construction des véhicules utilitaires de classe 8.

Chantier & Accès

MEC fabrique des milliers de pièces pour le marché de la construction et de l'accès, notamment des ailes, des capots, des supports, des cadres, des plates-formes, des structures de cadre, des portes et des produits tubulaires tels que l'échappement et le post-traitement, des composants de moteur, des composants de système de refroidissement, des mains courantes et des ensembles électromécaniques complets.

Les ventes nettes sur le marché de la construction et de l'accès se sont élevées à 26,5 millions de dollars au premier trimestre 2023, soit une baisse de 10,9 % par rapport à la période de l'année précédente. La baisse des ventes est principalement attribuable à la décélération de la demande de construction résidentielle.

Sports motorisés

MEC fabrique des emboutis et des assemblages métalliques complexes et des revêtements pour les marchés de la propulsion marine, des véhicules tout-terrain (VTT), des véhicules multi-utilitaires (MUV) et des motos. L'expertise de MEC en sports motorisés comprend les boîtiers d'essieux, les colonnes de direction, les bras oscillants, les ailes, les composants de suspension, les supports de VTT/VUM, les ensembles de capots et les châssis de véhicules.

Les ventes nettes sur le marché des sports motorisés se sont élevées à 24,1 millions de dollars au premier trimestre 2023, soit une augmentation de 6,7 % par rapport à la période de l'année précédente. L'augmentation des ventes est le résultat d'une augmentation des volumes provenant de nouveaux projets gagnés et des gains de parts de clients nouveaux et existants.

Agriculture

MEC est un partenaire à part entière de la chaîne d'approvisionnement des principaux équipementiers agricoles mondiaux qui fabriquent des milliers de pièces, notamment des ailes, des capots, des supports, des châssis, des plates-formes, des structures de châssis, des portes et des produits tubulaires tels que des échappements, des composants de moteur, des composants de système de refroidissement, des mains courantes et ensembles électromécaniques complets.

Les ventes nettes sur le marché agricole se sont élevées à 14,5 millions de dollars au cours du premier trimestre de 2023, soit une baisse de 5,2 % par rapport à la période de l'année précédente. La baisse des ventes est principalement attribuable à une baisse de la demande d'équipement pour les petites entreprises agricoles.

Militaire

MEC détient la certification ITAR (International Traffic in Arms Regulations) et produit des composants pour l'armée américaine. Les produits comprennent l'échappement, les composants du moteur, le refroidissement, le carburant, la suspension, les systèmes structurels et les capacités de peinture de revêtement résistant aux agents chimiques (CARC).

Les ventes nettes sur le marché militaire se sont élevées à 8,6 millions de dollars au premier trimestre 2023, soit une augmentation de 65,7 % par rapport à la période de l'année précédente. Les contributions des nouveaux programmes, les lancements de nouveaux véhicules et la demande associée au conflit en Ukraine ont contribué à la croissance des ventes d'une année sur l'autre.

Autre

MEC produit également une grande variété de composants et d'assemblages pour les clients des marchés de la production d'énergie, de l'équipement industriel, de l'exploitation minière, de la foresterie, des communications et de la médecine.

Les ventes nettes sur les autres marchés finaux pour le premier trimestre de 2023 se sont élevées à 9,9 millions de dollars, soit une baisse de 22,0 % d'une année sur l'autre. Les ventes sur ce marché concernent principalement MEC Outdoors, l'outillage et d'autres marchés divers.

MISE À JOUR STRATÉGIQUE

Au cours du premier trimestre, MEC a poursuivi la mise en œuvre rigoureuse de son initiative MEC Business Excellence (MBX), un cadre de création de valeur conçu pour favoriser une exécution soutenue de l'excellence opérationnelle et commerciale dans tous les aspects de l'organisation. Une fois la mise en œuvre complète, MEC s'attend à ce que MBX améliore la capture des marges, la génération de trésorerie disponible et la rentabilité sur une période de plusieurs années. Pour l'ensemble de l'année 2023, MEC prévoit de réaliser entre 40 et 70 points de base de bénéfice de marge de fabrication lié à MBX.

Conduire une culture de haute performance. La société se concentre sur la mise en œuvre d'un changement culturel dans toute son organisation en mettant en œuvre des mesures basées sur la performance, une gestion quotidienne allégée et d'autres stratégies axées sur les processus. Grâce à ces efforts, la Société entend créer une culture de haute performance capable d'améliorer les performances, l'utilisation des actifs et l'optimisation des coûts. Au cours du premier trimestre, la Société a finalisé la mise en œuvre et l'alignement des processus et des meilleures pratiques dans l'ensemble de l'entreprise pour piloter l'exécution stratégique.

Pilotez l'excellence opérationnelle. La Société se concentre sur l'exploitation des technologies et des capacités pour augmenter la productivité et réduire les coûts tout au long de la chaîne de valeur. La Société a l'intention d'atteindre cet objectif grâce à la mise en œuvre d'initiatives allégées telles que la cartographie des flux de valeur, la planification des ventes, des stocks et des opérations (SIOP) et une optimisation plus poussée de sa chaîne d'approvisionnement et de ses stratégies d'approvisionnement. Au cours du premier trimestre, la Société a organisé un certain nombre d'événements kaizen pour stimuler l'amélioration continue des opérations de l'usine et des processus de tarification commerciale.

Conduire l'expansion commerciale. La société se concentre sur la stimulation de la croissance commerciale grâce à une approche intégrée axée sur les solutions qui tire parti de sa gamme complète de services de conception, de prototypage et de marché secondaire ; une expansion de ses capacités de fabrication au-delà de l'acier, en mettant l'accent sur l'aluminium léger, les plastiques et les composites ; diversification au sein des marchés porteurs de la transition énergétique ; une plus grande pénétration du marché au sein des marchés finaux existants ; et la mise en œuvre d'une tarification basée sur la valeur. Par exemple, au cours du premier trimestre, MEC a continué d'accroître sa part de portefeuille dans les produits prenant en charge la gestion thermique des batteries de véhicules électriques (VE). En outre, la société a continué d'accroître sa part de marché dans la catégorie des véhicules électriques au sein de son marché des véhicules utilitaires pour répondre à la demande des consommateurs alors que les équipementiers lancent de nouvelles plates-formes de véhicules électriques. MEC continue d'accroître son engagement sur les marchés des véhicules électriques et continuera de collaborer avec de nouveaux clients potentiels pour commercialiser ses produits.

Piloter l'optimisation des ressources humaines. La Société demeure axée sur le recrutement et la rétention d'employés qualifiés et expérimentés pour soutenir la croissance de ses activités. Cette composante du cadre de création de valeur MBX est conçue pour fournir des incitations compétitives basées sur la performance ; développer des candidats à haut potentiel pour le développement interne et l'avancement ; assurer la continuité des activités grâce à une planification de la relève à plusieurs niveaux ; et d'assurer un pipeline de recrutement stable. Au cours du premier trimestre, la société a annoncé la nomination de Rachele Lehr au poste de directrice des ressources humaines pour diriger les efforts stratégiques de la société en matière de ressources humaines.

MISE À JOUR DU BILAN

Au 31 mars 2023, MEC avait une dette nette impayée de 83,8 millions de dollars et un total de trésorerie et de disponibilité sur sa facilité de crédit renouvelable garantie de premier rang de 196,31 millions de dollars. À la fin du premier trimestre, le ratio de la dette nette sur l'EBITDA ajusté des douze derniers mois était de 1,4x, conformément à son objectif de levier net à long terme d'au moins 2,5x.

ORIENTATION FINANCIERE

La Société a publié des prévisions financières pour l'ensemble de l'année 2023. Toutes les prévisions sont à jour au moment où elles sont fournies et sont susceptibles d'être modifiées.

EXERCICE 2022

EXERCICE 2023

(en millions)

Réel

Prévision

Ventes nettes

539,4 $

540 $ - 580 $

BAIIA ajusté

60,8 $

62 $ - 71 $

Dépenses en capital

58,6 $

20 $ - 25 $

_____________

1 Ce montant est réduit à environ 114,7 millions de dollars après prise en compte des 81,6 millions de dollars d'emprunts en cours en vertu de la facilité de crédit au 31 mars 2023.

Les hypothèses sous-jacentes aux prévisions financières de la Société n'ont pas changé. La Société continue de s'attendre à ce que les ventes nettes pour 2023 reflètent les coûts de répercussion des matières premières compris entre moins 4 % et moins 5 % des ventes nettes totales pour l'année, contre plus de 5 % à 6 % des ventes nettes pour l'ensemble de l'année. 2022. Les prévisions d'EBITDA ajusté de la société reflètent un revenu de rebut compris entre 7 millions de dollars et 9 millions de dollars, contre 13 millions de dollars pour l'ensemble de l'année 2022. Les prévisions d'EBITDA ajusté pour l'année 2023 reflètent également 4 à 6 millions de dollars de frais généraux sous-absorbés associés à l'accélération de la production à l'usine de fabrication de la société à Hazel Park, dans le Michigan. La Société s'attend à ce que l'impact défavorable de la montée en puissance de la production à Hazel Park soit partiellement compensé par une amélioration de 40 à 70 points de base des marges de fabrication résultant des initiatives MBX, ce qui profitera directement à l'EBITDA ajusté.

TÉLÉCONFÉRENCE SUR LES RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2023

La Société organisera une conférence téléphonique le mercredi 3 mai 2023 à 10 h 00, heure de l'Est (9 h 00, heure du Centre).

Pour une webdiffusion en direct de la conférence téléphonique et pour accéder à la présentation aux investisseurs qui l'accompagne, veuillez visiter www.mecinc.com et cliquez sur le lien vers la webdiffusion en direct sur la page Investisseurs.

Pour accéder à la conférence par téléphone, composez le (833) 470-1428 aux États-Unis ou le (833) 950-0062 au Canada et veuillez utiliser le code d'accès : 993353.

ÉNONCÉS PROSPECTIFS

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives qui reflètent des plans, des estimations et des convictions. De telles déclarations impliquent des risques et des incertitudes. Les résultats réels peuvent différer sensiblement de ceux envisagés par ces déclarations prospectives en raison de divers facteurs. Les facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats ou les événements réels diffèrent sensiblement de ceux exprimés dans les déclarations prospectives comprennent, mais sans s'y limiter : les conditions macroéconomiques, y compris l'inflation, la hausse des taux d'intérêt et les craintes de récession, ainsi que les défis continus de la chaîne d'approvisionnement, la main-d'œuvre la disponibilité et les pressions sur les coûts, ainsi que la pandémie de COVID-19, ont eu, et pourraient continuer d'avoir, un impact négatif sur nos activités, notre situation financière, nos flux de trésorerie et nos résultats d'exploitation (y compris les impacts futurs incertains) ; les risques liés à l'évolution des secteurs dans lesquels opèrent nos clients ; les risques liés à la planification précise de la production et à la maximisation de l'efficacité ; notre capacité à réaliser des ventes nettes représentées par notre entreprise primée ; l'incapacité à rivaliser avec succès sur nos marchés ; notre capacité à maintenir notre expertise en matière de fabrication, d'ingénierie et de technologie ; la perte de l'un de nos gros clients ou la perte de leurs parts de marché respectives ; les risques liés à l'entrée sur de nouveaux marchés ; notre capacité à recruter et à retenir nos principaux dirigeants, nos gestionnaires et notre personnel spécialisé ; la volatilité des prix ou la disponibilité des matières premières essentielles à notre activité ; les risques de fabrication, y compris les retards et les problèmes techniques, les problèmes avec les fournisseurs tiers, les risques environnementaux et les exigences légales et réglementaires applicables ; notre capacité à identifier ou intégrer avec succès des acquisitions ; notre capacité à développer des processus nouveaux et innovants et à faire accepter ces processus par nos clients ; les risques liés à nos systèmes et infrastructures de technologie de l'information ; les développements géopolitiques et économiques, y compris les relations commerciales extérieures et les tarifs associés ; les résultats de litiges juridiques, y compris la responsabilité du fait des produits, la violation de la propriété intellectuelle et d'autres réclamations ; les risques associés à notre industrie à forte intensité de capital ; les risques liés à notre traitement en tant que S Corporation avant la réalisation de notre offre publique initiale ; les risques liés au traitement de notre régime d'actionnariat salarié en tant que régime de retraite fiscalement qualifié ; et d'autres facteurs décrits dans "Facteurs de risque" dans la partie I, point 1A de notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 décembre 2022, tels qu'ils peuvent être modifiés ou complétés dans nos rapports trimestriels déposés ultérieurement sur formulaire 10- Q Cette discussion doit être lue conjointement avec nos états financiers consolidés audités inclus dans le rapport annuel sur formulaire 10-K précédemment déposé par la société pour l'exercice clos le 31 décembre 2022. Nous n'assumons aucune obligation de mettre à jour ou de réviser les déclarations prospectives après la date à laquelle une telle déclaration est faite, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement, sauf si les lois fédérales sur les valeurs mobilières l'exigent.

À PROPOS DE LA SOCIÉTÉ D'INGÉNIERIE MAYVILLE

Fondée en 1945, Mayville Engineering Company (MEC) est un important partenaire de fabrication à valeur ajoutée, intégré verticalement et basé aux États-Unis. composants de rechange. Nos clients opèrent sur divers marchés finaux, y compris les véhicules utilitaires lourds et moyens, les équipements de construction et d'accès, les sports motorisés, l'agriculture, l'armée et d'autres marchés finaux. En plus des services d'ingénierie et de développement de processus, MEC maintient une vaste infrastructure de fabrication avec 20 installations réparties dans sept États. Ces installations permettent d'offrir des services d'emboutissage conventionnel et CNC (commande numérique par ordinateur), de cisaillage, de découpe laser fibre, de formage, de perçage, de taraudage, de meulage, de cintrage de tubes, d'usinage, de soudage, d'assemblage et de logistique. MEC possède également une large gamme de capacités de finition, y compris le grenaillage, le revêtement électronique, le revêtement en poudre, la pulvérisation humide et la peinture de revêtement résistant aux agents chimiques (CARC) de qualité militaire.

MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX PCGR

Ce communiqué de presse contient des informations financières calculées d'une manière autre que conformément aux principes comptables généralement reconnus aux États-Unis ("GAAP").

Les mesures non conformes aux PCGR utilisées dans ce communiqué de presse sont l'EBITDA, la marge d'EBITDA, l'EBITDA ajusté et la marge d'EBITDA ajustée.

L'EBITDA représente le bénéfice net avant intérêts débiteurs, provision pour impôts sur les bénéfices, dépréciation et amortissement. La marge d'EBITDA représente l'EBITDA en pourcentage des ventes nettes pour chaque période. L'EBITDA ajusté représente l'EBITDA avant les charges de rémunération à base d'actions, la transition de Hazel Park et les frais juridiques dus à l'ancien client de fitness et les charges de dépréciation sur les actifs à long terme et le gain sur les contrats spécifiquement achetés pour respecter les obligations en vertu de l'accord avec notre ancien client de fitness. La marge du BAIIA ajusté représente le BAIIA ajusté en pourcentage des ventes nettes pour chaque période. Nous présentons l'EBITDA, la marge d'EBITDA, l'EBITDA ajusté et la marge d'EBITDA ajusté car la direction utilise ces mesures comme indicateurs de performance clés, et nous pensons qu'il s'agit de mesures fréquemment utilisées par les analystes en valeurs mobilières, les investisseurs et d'autres parties pour évaluer les entreprises de notre secteur. Ces paramètres sont des mesures supplémentaires de notre performance opérationnelle qui ne sont ni requises ni présentées conformément aux PCGR. Ces mesures ne doivent pas être considérées comme une alternative au bénéfice net ou à toute autre mesure de performance dérivée conformément aux PCGR comme indicateur de notre performance opérationnelle. Ces mesures ont des limites en tant qu'outils d'analyse et ne doivent pas être considérées isolément ou comme des substituts à l'analyse de nos résultats tels que présentés selon les PCGR.

Notre calcul de l'EBITDA, de la marge d'EBITDA, de l'EBITDA ajusté et de la marge d'EBITDA ajustée peut ne pas être comparable aux mesures portant le même nom présentées par d'autres sociétés. Les différences potentielles entre nos mesures de l'EBITDA et de l'EBITDA ajusté par rapport aux mesures de l'EBITDA et de l'EBITDA ajusté d'autres sociétés similaires peuvent inclure des différences dans la structure du capital et les positions fiscales.

Veuillez vous référer à notre rapprochement du bénéfice net, la mesure la plus directement comparable calculée conformément aux PCGR, avec l'EBITDA, l'EBITDA ajusté et le calcul de la marge d'EBITDA et de la marge d'EBITDA ajusté inclus dans ce communiqué de presse.

Mayville Engineering Company, Inc.

Bilan consolidé

(en milliers, sauf les montants des actions)

(non audité)

31 mars,

Le 31 décembre,

2023

2022

ACTIFS

Trésorerie et équivalents de trésorerie

$

126

$

127

Débiteurs, déduction faite des provisions pour créances douteuses de 572 $ au 31 mars 2023 et de 545 $ au 31 décembre 2022

74 239

58 001

Stocks, nets

68 948

71 708

Outillage en cours

8 039

7 938

Charges payées d'avance et autres actifs courants

3 470

3 529

Le total des actifs courants

154 822

141 303

Immobilisations corporelles, nettes

142 956

145 771

Actifs détenus en vue de la vente

81

83

Bonne volonté

71 535

71 535

Immobilisations incorporelles, nettes

42 071

43 809

Actifs en location simple

34 787

36 073

Autres actifs à long terme

1 749

2 007

Total des actifs

$

448 001

$

440 581

PASSIF ET CAPITAUX PROPRES

Comptes à payer

$

52 376

$

53 735

Portion actuelle de l'obligation au titre des contrats de location simple

4 894

4 857

Charges à payer :

Salaires, traitements et charges sociales

7 320

7 288

Participation aux bénéfices et bonus

1 137

6 860

Part actuelle de la rémunération différée

17 802

18 062

Autres passifs courants

12 645

11 646

Total des passifs courants

96 174

102 448

Avoirs bancaires renouvelables

81 576

72 236

Obligation de location simple, moins les échéances en cours

30 648

31 891

Rémunération différée, moins la partie courante

3 229

3 132

Passif d'impôt différé

12 136

11 818

Autres passifs à long terme

895

1 189

Responsabilités totales

$

224 658

$

222 714

Engagements et éventualités

Actions ordinaires, sans valeur nominale, 75 000 000 autorisées, 21 779 959 actions émises au 31 mars 2023 et 21 645 193 au 31 décembre 2022

—

—

Prime d'émission

202 011

200 945

Des bénéfices non répartis

28 845

26 274

Actions propres au coût, 1 357 929 actions au 31 mars 2023 et 1 472 447 au 31 décembre 2022

(7 513

)

(9 352

)

Capitaux propres totaux

223 343

217 867

Total

$

448 001

$

440 581

Mayville Engineering Company, Inc.

État consolidé du résultat net

(en milliers, sauf les montants des actions et les données par action)

(non audité)

Trois mois terminés

31 mars,

2023

2022

Ventes nettes

$

142 645

$

136 252

Coût des ventes

126 268

121 370

Amortissement des immobilisations incorporelles

1 738

1 738

Intéressement, bonus et rémunération différée

3 003

2 548

Charge d'actionnariat salarié

—

490

Autres frais commerciaux, généraux et administratifs

6 966

5 725

Dépréciation des actifs à long terme et gain sur contrats

—

(1 183

)

Revenu des opérations

4 670

5 564

Intérêts débiteurs

(1 658

)

(567

)

Revenu avant impôts

3 012

4 997

La charge d'impôt sur le revenu

441

1 175

Résultat net et résultat global

$

2 571

$

3 822

Bénéfice par action:

Basique

$

0,13

$

0,19

Dilué

$

0,12

$

0,19

Nombre moyen pondéré d'actions en circulation :

Basique

20 315 338

20 398 933

Dilué

20 749 948

20 549 326

Mayville Engineering Company, Inc.

Tableau consolidé des flux de trésorerie

(en milliers)

(non audité)

Trois mois terminés

31 mars,

2023

2022

FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D'EXPLOITATION

Revenu net

$

2 571

$

3 822

Ajustements pour rapprocher le résultat net de la trésorerie nette provenant des activités opérationnelles :

Dépréciation

6 142

5 468

Amortissement

1 738

1 738

Provision pour créances douteuses

27

106

Excédent d'inventaire et réserve d'obsolescence

11

174

Charge de rémunération à base d'actions

1 066

1 257

Gain sur cession d'immobilisations corporelles

(138)

(62)

Dépréciation des actifs à long terme et gain sur contrats

—

(1 183)

Rémunération différée

(163)

(2 176)

Frais de location hors trésorerie

1 286

1 266

Autres ajustements hors trésorerie

83

77

Variations des actifs et passifs d'exploitation - nets des effets d'acquisition :

Comptes débiteurs

(16 265)

(17 088)

Inventaires

2 749

(2 317)

Outillage en cours

(100)

(1 246)

Prépayés et autres actifs circulants

110

(216)

Comptes à payer

(2 290)

10 526

Impôts différés

441

1 155

Obligations de location simple

(1 206)

(1 160)

Charges à payer

(2 105)

(566)

Trésorerie nette utilisée dans les activités opérationnelles

(6 043)

(425)

FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT

Achat d'immobilisations corporelles

(2 408)

(12 979)

Produit de la vente d'immobilisations corporelles

153

359

Trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement

(2 255)

(12 620)

FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT

Produit des avoirs bancaires renouvelables

119 700

118 156

Paiements sur avoirs bancaires renouvelables

(110 360)

(102 436)

Remboursements des autres dettes à long terme

(286)

(272)

Achat d'actions propres

(661)

(2 323)

Paiements sur les contrats de location-financement

(96)

(78)

Trésorerie nette provenant des activités de financement

8 297

13 047

Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

(1)

2

Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période

127

118

Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de période

$

126

$

120

Mayville Engineering Company, Inc.

Rapprochement du résultat net avec l'EBITDA et l'EBITDA ajusté

(en milliers)

(non audité)

Trois mois terminés

31 mars,

2023

2022

Résultat net et résultat global

$

2 571

$

3 822

Intérêts débiteurs

1 658

567

Provision pour impôts sur le revenu

441

1 175

Dépréciation et amortissement

7 880

7 207

BAIIA

12 550

12 771

Charge de rémunération à base d'actions

1 066

1 257

Transition de Hazel Park et frais juridiques dus à un ancien client de fitness

224

1 927

Dépréciation des actifs à long terme et gain sur contrats

—

(1 183

)

BAIIA ajusté

$

13 840

$

14 772

Ventes nettes

$

142 645

$

136 252

Marge d'EBITDA

8.8

%

9.4

%

Marge du BAIIA ajusté

9.7

%

10.8

%

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Contacts

CONTACT INVESTISSEURS Stefan Neely ou Noel Ryan(615) [email protected]

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